Число офисов, заявленных к вводу в последнем квартале 2010 г., превышает 1 млн кв. м, свидетельствуют брокеры Jones Lang LaSalle. Впрочем, опрошенные «Ведомостями» аналитики не сомневаются, что сдачу ряда объектов опять отложат. В III квартале, по предварительным данным JLL, в эксплуатацию поступило около 400 000 кв. м офисной недвижимости. Консультанты призывают девелоперов отказаться от спекулятивных проектов в пользу офисов built-to-suit.

В конце III квартала средний уровень вакантных площадей в классе В превысил 15%, а в классе А — 20%, оценивает Андрей Постников, член совета директоров JLL. «Пустых офисных новостроек в самых разных деловых районах Москвы (начиная от “Москва-сити” и заканчивая территориями у МКАД) достаточно», — признает он. По данным JLL, современные бизнес-центры занимают более 12 млн кв. м, арендаторы «сидят» примерно на 10,2 млн кв. м.

Но девелоперам и брокерам хотелось бы думать, что мертвый сезон на рынке офисов закончился. В III квартале было возобновлено строительство приостановленных во время кризиса проектов. Михаил Иоаннесянц, замдиректора департамента офисной недвижимости Knight Frank, говорит, что, хотя и в центре, и на периферии имеются вакантные площади, рынок начинает оживать: «Растущий спрос на качественные офисы в пределах ТТК уже очевиден».

Но в целом отношения собственников и клиентов на офисном рынке продолжают строиться по принципу «стенка на стенку», сожалеет Вера Зименкова-Думениго, партнер Cushman & Wakefield (C&W). Брокер считает, что девелоперам стоит «умерить амбиции». Вот уже несколько лет специалисты C&W предлагают им идею офисов built-to-suit. Проект — как правило, многофункциональный (офис плюс технический центр и/или лаборатория) — делается под конкретного клиента, который готов или финансировать его с самого начала, или впоследствии арендовать объект на продолжительный срок. Зименкова-Думениго вспоминает, что в свое время компания Samsung, желавшая возвести под штаб-квартиру высотку со специальной иллюминацией в центре Москвы, изучала возможности рынка, но не сошлась в цене с московскими девелоперами. По словам брокера C&W, сейчас есть частные компании (автомобильные или фармацевтические), которые скопили, к примеру, $40 млн и хотят построить офис своей мечты.

Гендиректор «Пробизнес-девелопмента», вице-президент Пробизнес-банка Дмитрий Ковальчук говорит, что «строить сейчас дороже, нежели взять готовое». Пробизнес-банк, по его словам, не стал использовать собственную девелоперскую структуру для строительства офиса, решив, что выгоднее приобрести его на рынке.
Быстрый поиск: Cushman, Андрей Постников, Михаил Иоаннесянц, Knight Frank, Дмитрий Ковальчук

Наталья Самарина
Ведомости

Приложение «Недвижимость. Стены бизнеса», 18.10.2010

// Источник http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/247856/mertvyj_sezon_zakanchivaetsya#ixzz12nGDEdwu

Объем сделок на рынке офисной недвижимости Санкт-Петербурга может составить по итогам 2010 года около 120 тысяч квадратных метров и таким образом превысить докризисные показатели, говорится в отчете компании Maris Properties совместно с CB Richard Ellis (CBRE). В нем уточняется, что в третьем квартале текущего года объем сделок на рынке офисов Петербурга составил не менее 30 тысяч квадратных метров, а с начала года - не менее 80 тысяч квадратных метров.

"Благодаря активизации спроса и небольшому количеству новых площадей, которые появились на рынке в третьем квартале 2010 года, уровень вакантных площадей в офисных центрах класса А снизился с 21% до 18%", - отмечают эксперты.

Они добавляют, что на начало октября 2010 года объем предложения офисных центров классов А и В в Петербурге превысил 2 миллиона квадратных метров.

"В структуре предложения по районам города по-прежнему лидирующее место занимает Центральный район, на который приходится 18%, за ним следует Петроградский (15%)", - указывается в материалах компании.

Что касается арендных ставок, то, по данным аналитиков, они достигли минимальных показателей и перестали снижаться. Таким образом, диапазон арендных ставок в офисных центрах класса А составляет от 600 рублей до 2 тысяч рублей за квадратный метр в месяц, а в зданиях класса В - от 500 рублей до 1,25 тысячи рублей в месяц.

"Самые дорогие офисные помещения как класса А, так и класса В располагаются на Невском проспекте. Средний уровень арендных ставок для класса А здесь составляет 1,75 тысячи рублей за квадратных метр (до кризиса 2,3 тысячи рублей), для класса В - 1,21 тысячи рублей (до кризиса 1,5 тысячи рублей)", - рассказывается в исследовании.

Вместе с тем средний уровень арендных ставок для бизнес-центров класса А в Петербурге составляет 1,1-1,2 тысячи рублей за квадратный метр в месяц, класса В - 700-900 рублей за квадратный метр в месяц.

"Таким образом, снижение ставок от пиковых показателей 2008 года составило около 30%", - резюмируют эксперты.

РИА Новости http://nw.rian.ru/economy/20101018/81927730.html

В рамках Ежегодной конференции Expo Real в Мюнхене, Германия, состоялся Брифинг, посвященный состоянию инвестиционного рынка Европы. Организатором Брифинга выступила компания CB Richard Ellis (CBRE). Эксперты CB Richard Ellis сообщили о том, что в ближайшем будущем продолжится восстановление рынков коммерческой недвижимости класса А и В, которые противопоставляются друг другу. Признаки восстановления рынков наблюдались в Европейском регионе последние полтора года, причем интерес со стороны инвесторов в большей степени сконцентрирован именно на объектах класса А.

Майкл Хэддок, Директор Отдела исследования инвестиционных рынков, регион Европа, Ближний Восток и Африка, CB Richard Ellis, комментирует: «Проявление наибольшего интереса участников рынка недвижимости именно к объектам класса А на сегодняшний день, можно объяснить четырьмя рыночными факторами. С инвестиционной точки зрения, наибольшую активность проявляли институциональные инвесторы, а также кредитные учреждения, которые заинтересованы в предоставлении ссуды только под залог недвижимости прайм класса. Если говорить о поведении арендаторов и владельцев, занимающих свои собственные помещения, то здесь если и есть спрос на помещения, то он сосредоточен на объектах класса прайм. Девелоперы, однако, недостаточно активно строят в данном сегменте, поэтому можно говорить о том, что в будущем мы можем столкнуться с дефицитом площадей класса А». 

Новое исследование рынка недвижимости Великобритании, подготовленное компанией CB Richard Ellis, основано на ежемесячных данных индекса по Великобритании. В исследовании наглядно показано, что восстановление рынка происходит именно в сегменте класса прайм: в то время как с июня 2009 года рыночная стоимость объектов недвижимости класса А в Великобритании выросла более чем на 25%, рост в классе B, по сути, оказался нулевым. При этом в течение данного периода рыночная стоимость объектов класса В в некоторых секторах недвижимости продолжала падать.
Изменение рыночной стоимости объектов недвижимости Великобритании: июнь 2009 – июль 2010

Источник: CB Richard Ellis

После того, как с июня 2009 года по июнь 2010 года на европейском рынке недвижимости  произошла корректировка цен, этим летом многие инвесторы перестали проявлять активность, и взяли паузу, чтобы оценить текущее положение. Несмотря на то, что  в Лондоне и Париже наблюдался самый значительный рост рыночной стоимости объектов, общий темп роста все равно замедлился. В это лето, однако, была также зафиксирована достаточная активность на рынке государственных облигаций. Доходность по немецким государственным облигациям со сроком погашения в 10 лет достигла самого низкого уровня и в какой-то момент составила 2,2%. Следовательно, базовые ставки аренды останутся низкими гораздо дольше, чем ожидалось ранее. Кроме того, это будет способствовать повышению цен на объекты с долгосрочными договорами аренды, а также обеспечивать исполнения договорные обязательства.     
Изменения процентной ставки свободной от риска: Доходность по государственным облигациям со сроком погашения в 10 лет

Источник: CB Richard Ellis

Одним из результатов разницы в росте рыночной стоимости объектов недвижимости класса А и В является  то, что теперь разница в доходе с инвестиций в объекта класса А и В достигла рекордного максимума. И это касается не только Великобритании, а европейских стран в целом. Следовательно, инвесторы, идущие на опережение рыночного цикла, будут присматриваться к объектам класса В, так как сейчас ставки капитализации в данном сегменте значительно выше. Так как оздоровление рынка арендатора скорее происходит на рынке недвижимости класса В, мы ожидаем, что инвесторы подобного рода в первую очередь будут вкладывать средства в страны, где восстановление экономики происходит более быстрыми темпами. В ближайшие месяцы интерес инвесторов будет сосредоточен на объектах класса В в странах Западной Европы, в основном, в Германии и Скандинавии.      

Джонатан Халл, Руководитель Отдела инвестиций, регион Европа, Ближний Восток и Африка, CB Richard Ellis, полагает: «Было очевидно, что за это лето падение ставки капитализации на недвижимость Европы замедлится, так как инвесторы пытались оценить ситуацию на рынке. Однако, за счет того, что в это лето произошло понижение доходности по государственным облигациям, разница между доходностью по объектам недвижимости и доходностью по облигациям снова вернулась на рекордный уровень. В результате, мы должны увидеть не только дальнейший рост интереса со стороны игроков рынка к объектам класса А, но и также падение ставок капитализации на некоторых менее ликвидных рынках Европы, так как эти рынки не отстают от уровня ставок, наблюдаемых в Лондоне и Париже».

Питер Шреппел, Руководитель Отдела международных инвестиций, CB Richard Ellis, Германия, добавляет: «Признаки роста экономки становятся средством привлечения международных инвесторов к рынку недвижимости Германии. В результате этого, а также учитывая тот факт, что Германия по-прежнему остается стабильной страной для вложения капитала, в первой половине 2010 года объем иностранных инвестиций в Германию увеличился и составил 44% от общего объема инвестиций в страну».    

// Источник: CB Richard Ellis (CBRE)

Ввод новых складских комплексов в 2010 году в Подмосковье будет самым низким за последние годы. Фото: РИА НовостиВвод новых складских комплексов в 2010 году в Подмосковье будет самым низким за последние годы. Ввод новых3D складских комплексов в 2010 году в Подмосковье будет самым низким за последние годы. Девелоперы не спешат строить склады в расчете на будущих3D арендаторов. Сейчас складские комплексы строятся в основном под конкретного заказчика.

До кризиса спрос на складскую недвижимость существенно превышал предложение. Склады было выгодно строить, рост арендных ставок достигал 20–25% в год. В кризис затевать реализацию новых3D проектов стало нецелесообразно, поскольку подорожало доступное финансирование индустриальных проектов. Сроки ввода одних проектов переносились, другие замораживались на неопределенное время. В результате, к весне 2009 года около 70% проектов в московской области оказались заморожены. Не лучше ситуация была и в других регионах.

Действующие складские комплексы начали терять арендаторов. Снижение потребительского спроса на товары привело к тому, что дистрибьюторам пришлось сокращать складские площади для хранения продукции. Оптимизацией логистики занялись даже крупные компании с мировым именем и сократили объем занимаемых складских помещений. Опустевшие склады начали выходить на рынок, но спрос на них был крайне невысоким.
Оживление началось только в третьем квартале этого года. Некоторые девелоперы заявили о планах по строительству новых комплексов, а кое-кто — и о разморозке приостановленных проектов. Хотя таких пока очень мало. Так, к примеру, поступила компания Hinеs, начав строительство третьей фазы логопарка «Белая дача» на Новорязанском шоссе. Вырос спрос на склады со стороны арендаторов, и доля свободных площадей снизилась. В третьем квартале 2010 года было арендовано 122 тысячи кв. метров в Москве и 132 тысячи кв. метров складов в регионах. Среди заключенных в этот период сделок были и довольно крупные.

По данным Praedium, оптовая компания «Арконада» на пять лет арендовала 32,5 тысячи кв. метров площадей в логистическом комплексе «А-Терминал». Пятилетний договор аренды складов в комплексе «Троице-Лыково» заключили также компания TNT Express и «Интеркомплекс». Руководитель отдела аналитики офисного и складского рынка Jones Lang LaSalle Ольга Рыбакова среди крупных сделок последнего времени выделила аренду компанией General Motors 16,7 тысячи кв. метров в складском комплексе «ТЛК Томилино» и компанией FixPrice — 12,4 тысячи кв. метров в «Логистическом парке Крекшино».

Крупные сделки по аренде площадей заключались в третьем квартале не только в столичном регионе. Группа компаний «Дикси» и девелопер Raven Russia заключили договор об аренде на десять лет 34 тысяч кв. метров в складском комплексе класса «А» в Шушарах под Санкт-Петербургом — там ритейлер планирует разместить основной региональный распределительный центр. Крупные сделки аренды отмечены и в других складских комплексах Санкт-Петербурга: группа IVC арендовала 4,4 тысячи кв. метров складских площадей в комплексе «МЛП Уткина Заводь», а компании «Шенкер» и «Киилто-клей» заняли 3,6 и 4,5 тысячи кв. метров соответственно в комплексе «Гориго». Новые арендаторы появились и в екатеринбургском логопарке «Пышма» — владельцы смогли сдать в общей сложности около 25 тысяч кв. метров площадей.

Интерес к регионам проявляют и девелоперы. Компания Mirland Development Corporation планирует построить в Саратовской области логокомплекс класса «А» площадью 150 тысяч кв. метров. Германская логистическая компания SIF&B намерена инвестировать свыше 1 млрд евро в реализацию проекта индустриального логистического парка в районе технопарка «Ворсино» в Боровском районе Калужской области.

Аналитики Cushman&Wakefield в исследовании рынка отмечают, что основу спроса составляют ритейлеры и дистрибьюторы. Большой интерес к качественным складским объектам проявляют производители, осуществляющие дистрибуцию своих товаров самостоятельно. Средняя площадь запроса — 10 тысяч кв. метров в Московской области и 5 тысяч — в других регионах России.

Однако несмотря на заметный рост спроса на склады, объем нового строительства пока остается рекордно низким. По данным компании Praedium, из запланированных изначально на 2010 год 400–450 тысяч кв. метров в московском регионе будет введено не более 285 тысяч. Летом было сдано всего несколько небольших объектов (около 40 тысяч кв. метров). В компании Cushman&Wakefield рассчитывают, что девелоперы успеют построить 350 тысяч кв. метров складов. «Хотя это почти на 100 тысяч кв. метров меньше, чем мы предполагали ранее и почти вдвое меньше, чем в прошлом году», — констатируют аналитики компании.

Девелоперы не строят склады для сдачи в аренду, не будучи уверенными в том, что объекты будут быстро поглощены рынком или арендные ставки вырастут до приемлемых. Поэтому на рынок вернулась практика заключения предварительных арендных договоров и строительства складских объектов по принципу «build to suit», то есть под конкретного заказчика.

«Из-за этого на рынке сложился дефицит готовых к въезду новых складских площадей, — отмечают эксперты Cushman&Wakefield. — Готовый склад площадью от 25 тысяч кв. метров можно арендовать только на юге или востоке Московской области. Единственный вариант — строительство под заказ. Не исключено, что так поступит большинство арендаторов и девелоперов».

«Третий квартал 2010 года характеризовался существенным снижением доли пустующих площадей на складском рынке московского региона (с 13,8% до 7,4%), что связано со значительным сокращением объема завершенных проектов и восстановлением спроса на рынке, — рассказала BFM.ru Ольга Рыбакова. — Мы ожидаем, что объем качественного переложения на рынке останется ограниченным в ближайшее время, что будет способствовать росту арендных ставок».

Средние ставки на складские помещения уже немного выросли и составляют 110–115 долларов за кв. метр в год (без операционных расходов и коммунальных платежей) в Московском регионе и 95–105 долларов в регионах.

«Небольшое увеличение арендных ставок возможно в конце 2010–начале 2011 года, — сообщил BFM.ru заместитель генерального директора по развитию бизнеса «Эспо-Девелопмент» Вячеслав Юрченко. — Это будет связано с отсутствием нового предложения и дальнейшим снижением уровня вакантных площадей. Динамика сделок по аренде будет развиваться по восходящему тренду. До конца 2010 года спрос на складскую недвижимость останется на сегодняшнем, достаточно высоком уровне».

Но, как подчеркивают эксперты Cushman&Wakefield, спрос будет высоким, но не ажиотажным. Потенциальные арендаторы не будут торопиться занимать объекты низкого качества или объекты с плохим расположением.

// Источник BFM.ru

http://www.bfm.ru/articles/2010/10/25/obzor-rynka-skladskih-pomeshhenij.html